Utilize este identificador para referenciar este registo: http://hdl.handle.net/10400.13/172
Título: Distribuições hiperbólicas generalizadas: aplicações ao mercado português
Autor: Teixeira, Vítor Manuel Mendonça
Palavras-chave: Distribuições hiperbólicas generalizadas
Distribuições de caudas pesadas
Análise estatística de preços de activos
Função de verosimilhança máxima
Modelo de Black-Scholes
Movimento generalizado hiperbólico de Lévy
Transformada de Esscher
.
Centro de Ciências Exatas e da Engenharia
Data de Defesa: 2006
Editora: Universidade da Madeira
Resumo: O objectivo desta tese é discutir o uso das distribuições hiperbólicas generalizadas como modelo para os retornos logarítmicos de 4 activos do mercado de capitais Português. Os activos em análise são o índice Português PSI 20 e as 3 maiores empresas pertencentes ao PSI 20: PT, EDP e BCP. Os dados são constituidos pelos valores de fecho diário durante mais de 8 anos. Utilizando o software R procederemos à estimação dos parâmetros das distribuições para ajustamento aos dados empíricos. Para medir o grau de ajustamento das distribuições aos dados empíricos usamos os gráficos QQ-plots e 4 distâncias: Kolmogorov-Smirnov, Kuiper, Anderson-Darling e Fajardo-Farias-Ornelas. Os resultados obtidos permitem concluir que o melhor ajustamento é feito pela hiperbólica generalizada e em seguida a distribuição normal inversa gaussiana. Todas as distribuições desta família ajustam-se muito melhor que a distribuição normal. Por último temos uma aplicação ao cálculo do preço de derivados financeiros, nomeadamente a fórmula de uma opção de compra Europeia no modelo discutido.
Peer review: yes
URI: http://hdl.handle.net/10400.13/172
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