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Semicondutores e geopolítica: o conflito Rússia-Ucrânia sob a ótica dos mercados
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | |
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Ciências Políticas | |
| dc.contributor.advisor | Martins, António Miguel Valente | |
| dc.contributor.advisor | Gouveia, Ricardo Nuno Teixeira | |
| dc.contributor.author | Sardinha, Luís Henrique Câmara | |
| dc.date.accessioned | 2025-12-12T15:42:04Z | |
| dc.date.available | 2025-12-12T15:42:04Z | |
| dc.date.issued | 2025-10-09 | |
| dc.description.abstract | A presente dissertação analisa o impacto a curto prazo do início do conflito Rússia-Ucrânia nos retornos anormais das empresas da indústria dos semicondutores. Recorremos à metodologia de estudos de eventos para examinar uma amostra de 100 empresas, avaliando as variações nos preços dessas ações no período em torno do dia 24 de fevereiro de 2022 (início do conflito militar entre a Rússia e a Ucrânia). Os resultados indicam que, para a amostra completa, não se verificaram retornos anormais estatisticamente significativos. Contudo, ao dividir a amostra entre empresas europeias e não-europeias, observou-se que as empresas europeias registaram retornos anormais positivos e estatisticamente significativos, enquanto as empresas sediadas fora da Europa apresentaram resultados sem significância estatística. O teste para as diferenças de CARs entre essas duas subamostras confirma que as empresas europeias reagiram de forma distinta face às não-europeias, sugerindo que a localização geográfica desempenha um papel determinante na resposta ao conflito. A análise cross-section sugere ainda que certas características empresariais, como o ROA, Tobin_Q, percentagem de investidores institucionais e localização geográfica, influenciam a reação das empresas a choques geopolíticos. Esta dissertação contribui para a literatura ao colmatar a ausência de estudos sobre o impacto do conflito entre a Rússia e a Ucrânia na indústria dos semicondutores, uma indústria de elevada importância estratégica e económica. Trata-se do primeiro estudo a adotar uma abordagem quantitativa e a recorrer à metodologia de estudos de eventos para analisar este conflito neste contexto específico. Os resultados obtidos oferecem implicações significativas para investidores, gestores e decisores políticos, fornecendo uma visão aprofundada sobre a reação dos mercados a crises geopolíticas e destacando o papel das especificidades regionais e empresariais na formação dos retornos anormais | por |
| dc.description.abstract | This dissertation examines the short-term impact of the onset of the Russia–Ukraine conflict on the abnormal returns of companies in the semiconductor industry. We employ the event study methodology to analyze a sample of 100 companies, assessing stock price variations around February 24, 2022 (the start of the military conflict between Russia and Ukraine). The results indicate that, for the full sample, no statistically significant abnormal returns were observed. However, when dividing the sample between European and non-European companies, European firms showed positive and statistically significant abnormal returns, while companies based outside Europe exhibited statistically insignificant results. A test for differences in CARs between these two subsamples confirms that European firms reacted differently compared to non-European ones, suggesting that geographic location plays a decisive role in the market response to the conflict. The cross-sectional analysis further suggests that certain firm characteristics such as ROA, Tobin’s Q, percentage of institutional investors, and geographic location influence corporate reactions to geopolitical shocks. This dissertation contributes to the literature by addressing the lack of studies on the impact of the Russia–Ukraine conflict on the semiconductor industry, a sector of high strategic and economic importance. It is the first study to adopt a quantitative approach using event study methodology to analyze this specific conflict in the semiconductor context. The findings offer meaningful implications for investors, managers, and policymakers by providing a deeper understanding of market reactions to geopolitical crises and highlighting the role of regional and firm-specific factors in shaping abnormal returns. | eng |
| dc.identifier.tid | 204068312 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.13/7499 | |
| dc.language.iso | por | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ | |
| dc.subject | Conflito Rússia-Ucrânia | |
| dc.subject | Indústria dos semicondutores | |
| dc.subject | Estudos de eventos | |
| dc.subject | Retornos anormais | |
| dc.subject | Análise cross-section | |
| dc.subject | Crises geopolíticas | |
| dc.subject | Russia-Ukraine conflict | |
| dc.subject | Semiconductor industry | |
| dc.subject | Event study | |
| dc.subject | Abnormal returns | |
| dc.subject | Cross-sectional analysis | |
| dc.subject | Geopolitical crises | |
| dc.subject | Ucrânia | |
| dc.subject | Rússia | |
| dc.subject | Gestão | |
| dc.subject | . | |
| dc.subject | Faculdade de Ciências Sociais | |
| dc.title | Semicondutores e geopolítica: o conflito Rússia-Ucrânia sob a ótica dos mercados | por |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Gestão |